大家好!今天让小编来大家介绍下关于资金成本计算公式是什么?_资金成本率如何计算的问题,以下是小编对此问题的归纳整理,让我们一起来看看吧。
文章目录列表:
1.资金成本计算公式是什么?2.资金成本率如何计算
3.资金成本计算公式
4.资金成本的三种计算方法
5.企业资金成本如何计算?
资金成本计算公式是什么?
资本成本率计算公式:
加权平均资本成本率=债务资本利息率×(1-税率)(债务资本/总资本)+股本资本成本率×(股本资本/总资本)。
资本成本是指投资资本的机会成本。这种成本不是实际支付的成本,而是一种失去的收益,是将资本用于本项目投资所放弃的其他投资机会的收益,因此被称为机会成本。
性质:
1、资金成本是商品经济条件下资金所有权和资金使用权分离的产物。
2、资金成本具有一般产品成本的基本属性即同为资金耗费,但又不同于帐面成本,而属于预测成本,其一部分计入成本费用,相当一部分则作为利润分配处理; 资金成本是企业的耗费,企业要为占用资金而付出代价、支付费用,而且这些代价或费用最终也要作为收益的扣除额来得到补偿.但是资金成本只有一部分具有产品成本的性质。
3、资金成本的基础是资金时间价值,但通常还包括投资风险价值和物价变动因素。
资金成本率如何计算
利息计算公式主要分为以下四种情况。
第一,计算利息的基本公式,储蓄存款利息计算的基本公式为:利息=本金×存期×利率;
第二,利率的换算,其中年利率、月利率、日利率三者的换算关系是:年利率=月利率×12(月)=日利率×360(天);月利率=年利率÷12(月)=日利率×30(天);日利率=年利率÷360(天)=月利率÷30(天),除此之外,使用利率要注意与存期相一致;
第三,利息计算公式中的计息起点问题,
1、储蓄存款的计息起点为元,元以下的角分不计付利息;
2、利息金额算至厘位,实际支付时将厘位四舍五入至分位;
3、除活期储蓄年度结算可将利息转入本金生息外,其他各种储蓄存款不论存期如何,一律于支取时利随本清,不计复息;
资金成本计算公式
资本成本率的计算方法:资金成本率=资金占用费/筹资净额=资金占用费/〔筹资总额×(1-筹资费率)〕。资本成本率指的是某一项筹资的用资费用与净筹资额的比率,是企业筹集资金和进行投资决策所需计算和分析的一个重要指标,资金成本率可分为单项来源的资金成本率和综合资金成本率。
资料拓展
1、长期借款资金成本率=借款额×借款利息率×(1-所得税率)/借款净额(借款额扣除手续费后是借款净额)。
2、债券资金成本率=(债券面值×票面利率)×(1-所得税率)/[债券的发行价格×(1-债券筹资费率)]。
3、普通股股票资金成本率有好几种计算公式:常用的是:无风险利率+贝塔系数×(市场报酬率-无风险利率);如果股利固定不变,则:普通股股票资金成本率=每年固定的股利/[普通股发行价格×(1-普通股筹资费率)]。
4、如果股利增长率固定不变,则普通股股票资金成本率=预期第一年的股利/[普通股发行价格×(1-普通股筹资费率)]+股利固定增长率。
5、留存收益的资金成本率与普通股股票的资金成本率计算公式基本相同,只是不需要考虑筹资费率。
资金成本的三种计算方法
例如:
某企业欲筹集长期资金400万元,其中:面值发行长期债券1.6万张,每张面值100元,票面利率11%,筹资费率2%,所得税率33%;面值发行优先股8万股。
每股10元,筹资费用率3%,股息率12%;面值发行普通股100万张,每股1元,筹资费用率4%,第一年末每股股利0.096元,股利预计年增长率5%;保留盈余60万元。
长期债券的成本=160万*11%*(1-33%)/160万(1-2%)=7.52%
优先股的成本=80万*12%/80万*(1-3%)=13.64%
普通股成本=0.096(1+5%)/1*(1-4%)+5%=15.5%
留存收益成本=0.096(1+5%)/1+5%=15.08%
综合成本=(7.52%*160万+13.64%*80万+15.5%*100万+15.08%*60万)/400万=11.87%
综合资金成本的计算步骤:
1、先计算出个别资金成本;
2、计算各种资金的权数;
3、计算出综合资金成本。
扩展资料:
综合资金成本的分类:
1、加权平均资金成本
加权平均资金成本,是指分别以各种资金成本为基础,以各种资金占全部资金的比重为权数计算出来的综合资金成本。它是综合反映资金成本总体水平的一项重要指标。综合资金成本是由个别资金成本和各种长期资金比例这两个因素所决定的。加权平均资金成本计算公式为:
加权平均资金成本=∑(某种资金占总资金的比重×该种资金的成本)
若以Kw代表加权平均资金成本,Wj代表第j种资金占总资金的比重,Kj代表第j种资金成本。
个别资金占全部资金的比重通常是按账面价值确定,也可以按市场价值或目标价值确定,分别称为市场价值权数、目标价值权数。市场价值权数是指债券、股票以市场价格确定权数;目标价值权数是指债券、股票以未来预计的目标市场价值确定权数。
2、边际资金成本
边际资金成本,是指资金每增加一个单位而增加的成本。边际资金成本采用加权平均法计算,其权数为市场价值权数,而不应使用账面价值权数。当企业拟筹资进行某项目投资时,应以边际资金成本作为评价该投资项目可行性的经济指标。
计算确定边际资金成本可按如下步骤进行:
(1)确定公司最优资本结构。
(2)确定各种筹资方式的资金成本。
(3)计算筹资总额分界点。筹资总额分界点是某种筹资方式的成本分界点与目标资本结构中该种筹资方式所占比重的比值,反映了在保持某资金成本的条件下,可以筹集到的资金总限度。一旦筹资额超过筹资分界点,即使维持现有的资本结构,其资金成本也会增加。
(4)计算边际资金成本。根据计算出的分界点,可得出若干组新的筹资范围,对各筹资范围分别计算加权平均资金成本,即可得到各种筹资范围的边际资金成本。
百度百科-综合资金成本
企业资金成本如何计算?
资金成本的三种计算方法:权益资金成本、债务资金成本、加权平均资金成本。
一、权益资金成本:是指企业的所有者投入企业资金的成本,指企业的优先股、普通股以及留存利润等的资金成本。权益成本包括两部分:一是投资者的预期报酬率,二是筹资费用。
二、债务资金成本:是指借款和发行债券的成本,包括借款或债券的利息和筹资费用。债务资本成本是资本成本的一个重要内容,在筹资、投资、资本结构决策中均有广泛的应用。债务资本成本是企业承担负债所需的资金成本,如:短期借款20万,年利率是5%,20*5%*(1-所得税税率)就是债务资本成本。
三、加权平均资金成本:加权平均资本成本是按各类资本所占总资本来源的权重加权平均计算公司资本成本的方法。资本来源包括普通股、优先股、债券及所有长期债务,计算时将每种资本的成本(税后)乘以其占总资本的比例,然后加总。多用于公司资本预算。
资金成本的作用
1、资金成本是企业选择筹资渠道,拟定筹资方案的依据。
2、资金成本是评价投资项目可行性的主要评价标准。
3、资金成本是评价企业经营成果的依据。
(1)借款成本=7%×(1-25%)÷(1-2%)=5.36%
债券成本=[14×9%×(1-25%)]/[15×(1-3%)]=6.49%
普通股成本=1.2/[10×(1-6%)]+8%=20.77%
留存收益成本=(1.2/10)+8%=20%。
(2)企业加权平均资金成本=5.36%×10/100+6.49%×15/100+20.77%×65/100+20%×10/100=17.01%。
解析本题主要考察第七章和第八章的有关内容的结合。解答本题的关键是掌握个别资金成本和加权平均资金成本的计算。
扩展资料:
资金成本包括资金筹集费用和资金占用费用两部分。资金筹集费用指资金筹集过程中支付的各种费用,如发行股票,发行债券支付的印刷费、律师费、公证费、担保费及广告宣传费。需要注意的是,企业发行股票和债券时,支付给发行公司的手续费不作为企业筹集费用。
因为此手续费并未通过企业会计帐务处理,企业是按发行价格扣除发行手续费后的净额入帐的。资金占用费是指占用他人资金应支付的费用,或者说是资金所有者凭借其对资金所有权向资金使用者索取的报酬。如股东的股息、红利、债券及银行借款支付的利息。